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术业有专攻梳理出涨价全景:DRAM/NAND +70-100%、六氟化钨 +70-90%(国内+232.7%)、靶材 +60-70%、ABF +70%+、钼粉+80%、光刻胶价格翻番、大硅片12寸缺口85%+至2028、锗全球流通-25%。
挖挖挖机机机/韭菜低位挖掘/新十倍游资 3篇帖子同时分析"通裕重工的济南冶科所1500吨硬质合金产能被严重低估",单年毛利可达6.78亿=再造一个通裕。3篇共振+一致看好=共识已形成。
字节AI制药拆分独立融资(36氪独家)+Protenix/Seedfold开源体系+志特新材"量子+AI+化学机器人"三位一体平台=AI4S从"论文期"进入"资本期"。
- 6/12:华为HDC大会(HarmonyOS 7.0发布) + 美加墨世界杯开赛 - 6/13:凡人修仙复播(黄山旅游催化) - 6/14:鸿蒙生态论坛 - 6/16:Token服务研讨大会 + 燧原科技上会 - 6/18-19:美联储FOMC沃什首秀(12月加息70%概率)
#### 博敏电子：自产电子布/铜箔，IC载板突破+AI服务器PCB放量，算力硬件核心受益标的
| - 作者: 白毛股神 | 时间: 2026-06-10 19:11:26 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/206ceutp3bt - 互动: 转=10 回=15 赞=32 - 关联股票: 博敏电子 - 分数: 58 ★★
核心要点:感谢各位关注，文章仅为个人思考，不做投资意见和参考！！！ 电子布再涨价！央视财经：电子布涨幅达 100%\n 年内 5 轮涨价 \n\n #PCB 全产业链 # 电子布提价 #IC 载板 # 光模块 \nPCB \n\n 核心逻辑： AI 算力浪潮驱动服务器、交换机、光模块需求高增，上游 PCB 及关键材料供需偏紧、价格持续上行。 \n\n 博敏电子 垂直打通电子布 — 铜箔 —PCB—IC 载板 全链条，自供上游平抑成本、增厚毛利； 高 端 IC 载板与 AI 服务器光模块 PCB 通过大客户验证，成为国内少数同时覆盖 “GPU 载板 + 交换机 + 光模块 ” 三重算力硬件核心标的，深度受益算力基建扩张与国产替代双重红利。 \n\n 一、上游一体化卡位，电子布提价周期充分受益，成本优势显著 年内电子布已 5 轮提价 ，行业景气度持续上行。公司前瞻性布局上游，实现 高阶电子布 + VLP 铜箔自主生产 ，形成稀缺的 “ 材料 —PCB” 一体化产能： 上游延伸：自产高阶电子布（ 1080/2116 薄布）及 VLP 铜箔，高阶产品毛利率优于传统 PCB 8~12pct 。适配高频高速 PCB 需求，直接享受价格上涨红利； \n\n\n\n 在行业提价周期中盈利弹性更强，显著优于纯 PCB 厂商。 二、 IC 载板实现关键突破， AI 服务器 PCB 批量供货，卡位算力核心赛道 公司从传统 HDI 向 高端 IC 载板、高速 PCB 升级，技术与客户验证落地，全面绑定 AI 算力硬件需求： FCBGA/FCCSP\n 载板突破 ：切入 GPU 、高端交换芯片封装领域，通过头部客户验证，填补国内高端载板产能缺口，直接受益 AI 芯片封装需求爆发； \n\n AI 服务器 PCB 主力供应商 ： 52 层高多层板、 7 阶 HDI 技术量产，线宽 / 线距精度达 14μm 以内，适配 AI 服务器主板，已批量供货头部云厂商与服务器品牌； \n\n 800G\n 光模块 + 交换机 PCB 配套 ： M7 高速基材介电损耗 Dk≤3.0 ，满足 25Gbps 以上高速传输， 400G 交换机板批量生产， 800G 产品验证推进，深度绑定数据中心升级浪潮； 公司 互动易回复 ，目前已实现 400G 、 800G 光模块 PCB 批量供货，同时积极推动 1.6T 光模块 PCB 量产工作。伴随客户合作深度的不断加大及需求的持续放量，公司将适时扩充光模块 PCB 专用产能，保障核心客户交付需求。 \n\n 稀缺三重配套能力 ：国内少数同时覆盖 GPU 载板 + 高速交换机 + 高端光模块 的 PCB 厂商，算力硬件全链路卡位，订单结构优质、增长确定性强。 三、产能集中释放，减值出清轻装上阵，业绩拐点明确 公司三大基地产能有序扩张，叠加历史包袱出清，迎来业绩与估值双重修复： 江苏二期高阶 HDI 爬坡 ：聚焦 IC 载板、类载板产能，逐步释放 FCBGA/FCCSP 载板产能，匹配下游封装需求； \n\n 梅州 M4 工厂投产 ： 52 层高多层板量产，支撑 AI 服务器、高端交换机 PCB 交付，产能利用率持续提升； \n\n SiP 埋嵌模组批量供货 ：拓展高端封装模组业务，切入半导体先进封装赛道，打开第二增长曲线； \n\n 减值计提出清风险 ：前期完成商誉、存货减值计提，资产负债表优化，轻装上阵迎接算力硬件高景气周期。 四、定价视角：全链条壁垒 + 算力刚需共振， 280 亿估值空间可期 已成功导入光模块头部厂商供应链体系，实现 400G 、 800G...
#### 钨矿龙头利润托底_钨价持续回升_长期维持上行态势，PCB高端钻针起飞！
| - 作者: 新十倍游资 | 时间: 2026-06-10 19:01:56 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/3y2910yy63r - 互动: 转=8 回=13 赞=17 - 关联股票: 厦门钨业, 翔鹭钨业, 中钨高新, 通裕重工 - 分数: 47 ★★
核心要点:钨矿龙头利润托底_钨价持续回升_长期维持上行态势，PCB高端钻针起飞！ ——近期钨价快速回调后出现止跌修复信号。SMM 6月10日钨精矿报价显示，65%黑钨精矿价格报52.5万元/标吨，连续多日恢复涨势。钨矿有望中长期处于全球紧平衡态势。 ——钨矿龙头利润托底。65%黑钨精矿自2月下旬快速上涨，3月中旬一度站上约105万元/标吨高位。 硬质合金制品棒料（钨钢，钨+钴）是PCB钻针原材料，被视为比钻针本身更“卡脖子”的环节。根据券商纪要，Q1硬质合金制品涨价到88.6万/吨，同比翻倍，毛利率高达51%。 ——量增，英伟达Rubin系列推动M9材料（板材厚径比突破30倍）、高多层高阶HDI需求提升，PCB层数、孔数、低寿命三重通胀驱动高端PCB钻针需求数倍上行。价升，M9钻针价值量是普通钻针10倍。 重点关注： 中钨高新：公司M9钻针技术优势显著。表面摩擦系数低，打孔后较日系厂商低粉末屑更少，质量更佳，M9钻针全球领先，拥有深厚涂层技术储备、高端钨棒供给、全球最多的瑞士罗曼蒂克开槽机储备。快速拓产高端产能。公司拥有旗下金州精工75%股权，5月16日，金洲再扩高端产能，面向AI PCB产业急需，尤其是M9级别板材对高端精密微型刀具的迫切需求，新增印制电路板用高端微型精密刀具技改扩能项目，新增高端微型精密刀具产能1.5亿支/年，预计总投资1.825亿元。 厦门钨业：公司的钨产品如碳化钨粉、硬质合金，可以应用倒下游pcb钻针！ 通裕重工：子公司山东宝元硬质合金有限公司 年产碳化钨粉2500吨、硬质合金棒材1000吨、梯度矿用球截齿800吨、硬质合金整体刀具1000万支、硬质合金数控刀片2000万片，全资孙公司济南冶科所年产硬质合金1500吨，包含各规格硬质合金棒材600吨，广泛应用于印制电路板刀具，也可加工PCB微钻，各项性能指标优于同行业水平。按88.6万/吨以及51%毛利率计算，1500吨对应6.8亿毛利，再造一个通裕重工。...
#### 半导体材料产业链大全 表格全梳理
| - 作者: 术业有专攻 | 时间: 2026-06-10 21:35:51 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/206clfjg68c - 互动: 转=60 回=10 赞=33 - 关联股票: 中船特气, 和远气体, 中巨芯, 昊华科技 - 分数: 57 ★★
核心要点:近期金融市场被一个头像是白发动漫少女的账号突然刷屏。 中文圈管他叫 「白毛女股神」 ，英文名 Serenity。 说法一个比一个吓人：两年 225 倍， 连彭博和路透都在追着他的推文发。 人传人之后更恐怖的是被量化接入了， 随便一个推特，就能把大AXX股票干20厘米！ 为什么文章开头之前要提到她呢？ 就是因为她提出了一个新的投资理论 并且用这个理论把握到了美股AXT 10倍的浮盈！ 「 紫苏叶理论 」 她说，你走进一家高级寿司店，所有人的眼睛都盯着那块金枪鱼大腹。 在 AI 这盘大棋里，金枪鱼大腹就是英伟达、微软、OpenAI——人人都认识，人人都在抢。 但后厨真正 断不起 的，是 紫苏叶 ：一个念都念不顺的材料名，一家没有分析师覆盖的冷门小公司，一个全球只有一两家能供、缺了它整条链就停摆的环节。没了金枪鱼，菜单少几道菜；没了紫苏叶，整家店关门。 然后这几天市场已经全面科普： 金枪鱼：最显眼、最热门、人人抢着买的大龙头/主赛道，估值贵、关注度高。 和牛：高端、高毛利、稀缺的核心资产（顶级算力、高端芯片、稀缺资源）。 澳龙：贵价、进口、高档次的硬通货（海外高端设备、稀缺零部件）。 •紫苏叶：不起眼、便宜、但整条链离不了的关键小配件/耗材/材料，断供就卡死全产业链——真正的隐形冠军、卡脖子环节、瓶颈标的。 2026 年，半导体掀起“史上罕见”的全产业链涨价潮——一季度超 50 家 厂商发涨价函，部分品类涨幅超 100% 。涨价从存储、芯片，一路 蔓延到上游材料 ：大硅片缺货到 2028、光刻胶价格翻番、靶材涨 60–70%、六氟化钨暴涨 70–90%、锗因出口管制全球流通骤减。 半导体材料，是芯片制造的“ 粮食与水 ”——也是国产替代“卡脖子”最深、空间最大的环节，整体国产化率仅约 10–15% 。 01 · 半导体材料是什么？芯片的“粮食与水” 芯片不是凭空造出来的，每一步都要“吃”材料。按工序分三大类： 基本材料 （硅片、化合物衬底）、 晶圆制造材料 （光刻胶、电子特气、 CMP 抛光、湿化学品、靶材、掩膜版）、 封装材料 （环氧塑封料、键合丝、封装基板）。它贯穿光刻、刻蚀、沉积、清洗、封装全流程，是 持续消耗的“耗材” ，需求随晶圆厂开工率刚性增长。 02 · 国产化率“卡脖子地图”：仅 10–15% 这是判断“谁空间最大、谁最薄弱”的核心。中国大陆半导体材料整体自主化率仅约 10–15%，分环节差异巨大： 03 · ★重点：2026 涨价潮全景，谁在涨？ 这轮涨价是 AI 超级周期 + 全链条成本上涨 + 地缘冲突 三重共振的结果，从存储、模拟、MCU 蔓延到代工、封测，并向上游材料传导。SEMI 甚至称半导体“万亿美金时代”有望 2026 年底提前到来。 涨价/紧缺幅度一览： ▸ 存储 DRAM/NAND +70~100% （超级周期至2027） ▸ 六氟化钨 WF₆ +70~90% ▸ 高端靶材（含钨/钽） +60~70% ▸ ABF/高阶载板 +70%+ （缺口35%） ▸ 钼粉 +80% （2026缺口1.2万吨） ▸ 光刻胶 ArF/KrF 价格翻番 ▸ 大硅片12寸 缺口85%+、缺货至2028 ▸ 锗（出口管制） 全球流通-25%、飙涨 ｜ SiC衬底缺口约150万片 三条逻辑链看懂为什么涨： ① AI 超级周期拉动（需求） ：存储逐月跳涨——三星 NAND 2026Q1 涨 100%+、DRAM 涨约 70%；扩产直接拉动硅片、特气、CMP、光刻胶需求； ② 上游小金属管制/缺口（供给） ：中国对锗、镓出口管制 + 海外封矿，...
#### 六氟化钨暴涨引爆电子特气行情：三重逻辑支撑赛道投资价值
| - 作者: Vin7的大 | 时间: 2026-06-10 19:34:18 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/118e5fmgldz - 互动: 转=6 回=13 赞=6 - 关联股票: 中船特气, 和远气体 - 分数: 49 ★★
核心要点:近日，A股电子特气概念持续上涨，板块行情的导火索是六氟化钨超预期涨价——当前国内99.999%纯度六氟化钨报价1670-1810元/kg，较去年同期涨232.7%，韩国供应商也宣布对三星、SK海力士涨价70%-90%，这场暴涨背后，是电子特气赛道在半导体周期反转、国产替代加速下，投资逻辑的集中兑现。 一、六氟化钨行情：刚性供需错配，并非短期炒作 六氟化钨是半导体CVD工艺刚需，从成熟制程到3nm先进芯片、AI配套HBM内存、3D NAND都无法替代，本轮行情由三重因素共同驱动： 1、供给端刚性收缩： 全球六氟化钨供给由中日韩主导，两家日本厂商占全球25%供应量，但原料钨粉高度依赖中国进口。今年我国实施钨出口管制+刚性开采总量控制，日本厂商原料断供，下半年明确削减产量，全球供给缺口一次性打开。 2、需求端持续放量： AI算力拉动先进制程、高端存储产能扩张，HBM渗透率提升、3D NAND层数堆叠都直接推高六氟化钨消耗量，供需缺口进一步放大，推动价格连创新高。 3、国产替代窗口打开： 此前高端电子特气准入门槛极高，本轮海外供给危机倒逼全球晶圆厂放宽国产准入，将2-3年验证周期压缩至半年内，国内产能直接获得切入全球供应链的机会，行业景气度确定性大幅提升。 二、电子特气全赛道：三重长期逻辑支撑投资价值 六氟化钨暴涨不是孤立事件，是整个电子特气赛道投资价值的集中体现，当前赛道已形成清晰的长期成长逻辑： 1、半导体周期反转，AI拉动需求高增： 全球半导体走出下行周期，IDC预测2026年全球市场规模破6000亿美元，同比增13%，AI芯片、高端存储增速超40%。电子特气是晶圆制造第二大材料，占制造成本13%-15%，直接受益下游扩张：新建万片8英寸晶圆对应1亿元年特气需求，先进制程又推高高端特气单价，除六氟化钨外，ArF光刻气、三氟化氮等多品类已实现量价齐升，全赛道高景气确认。 2、国产替代加速，从国内配套转向全球供货： 长期全球电子特气被海外厂商垄断，CR5超80%，国内高端国产化率不足20%。当前国内头部企业已突破多数高端品类量产技术，多个产品进入全球头部晶圆厂供应链，叠加地缘推动供应链多元化，国内企业已从配套国内转向出口全球，未来十年国内高端电子特气国产化率将提升至50%以上，对应数千亿替代空间。 3、高壁垒锁定格局，头部优势持续放大： 电子特气天生具备高壁垒：一是认证壁垒，特气直接影响芯片良率，认证周期1-3年，进入供应链后合作长期稳定，客户粘性极高；二是资源壁垒，氟系特气依赖萤石、钨等战略性矿产，我国实施总量控制，头部企业提前完成资源布局，新进入者难以入局；三是规模壁垒，平台型企业可满足晶圆厂一站式采购需求，头部优势会持续放大，行业集中度不断提升。 三、投资方向梳理：沿两条主线布局 1、直接受益六氟化钨缺口，已量产供货标的： 中船特气（国内六氟化钨龙头，全品级覆盖，新增海外订单充足）、昊华科技（600吨/年产能，充分受益价格上涨）、中巨芯（全品类电子材料布局，六氟化钨产能600吨）、中钨高新/厦门钨业（掌握上游钨粉，受益原料价值重估）。 2、多品类布局，国产替代领先的平台龙头： 南大光电（ArF光刻气核心供应商）、金宏气体（国内工业气体龙头，多品类进入头部晶圆厂）、杭氧股份（工业气体龙头，电子特气布局推进）、雅克科技（平台型半导体材料企业，海外拓展顺利）。 四、结语 整体来看，六氟化钨暴涨是电子特气国产替代加速的缩影，在半导体周期向上、全球格局重构背景下，电子特气已进入中长期黄金增长期，国内头部企业成长空间值得期待。同...
#### 字节跳动AI制药引爆AI4S赛道，老龙头异动，物理Ai落地端
| - 作者: 泼天的富贵 | 时间: 2026-06-10 18:39:26 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/2gnbjr83d7h - 互动: 转=6 回=7 赞=5 - 关联股票: 志特新材, 亨通光电, 神剑股份, 昊华科技, 天娱数科 - 分数: 43 ★★
核心要点:\n 近期根据市场热门概念，我挖掘了康达新材、莱伯泰科等等，就算没有大涨的在环境不好的情况下也表现可以。。市场热门低位，都是我挖掘的重点方向！ 志特新材有妖股属性的老龙头，看明天能否再续前缘！！！ 字节跳动AI制药拆分引爆AI4S赛道：为什么志特新材是最被低估的\"范式革命\"受益者 一、今天刚出的新闻意味着什么？ 2026年6月10日，36氪独家披露：字节跳动旗下AI制药业务线已启动拆分与独立融资，字节仍将控股新公司，核心团队、算法、管线资产整体装入新主体。 这不是普通的业务调整。由刘凯带领的约50人团队——AI4S算法人才+资深制药专家——过去几年交出了硬核成绩单： 2025年发布分子结构预测模型 Protenix 和 Seedfold 2026年迭代 Protenix-v1/v2，构建面向蛋白、配体等生物复合体系的高精度开源结构预测能力 推出蛋白binder设计工具 PXDesign 和AI制药平台 AnewLabs 能力已从\"模型算法\"推进到具体靶点、具体分子和内部管线验证阶段 一句话翻译：中国最顶级的互联网巨头，用真金白银和独立资本架构投票，宣告AI4S（AI for Science）正式从\"科研讲故事\"跨入\"产业化变现期\"。 这对整个AI4S赛道的估值锚定意义，怎么强调都不为过。 二、字节的AI4S 与 志特的AI4S，同一场\"范式革命\" 先说清一个关键问题：字节做的是AI制药（生命科学方向），志特做的是AI驱动新材料研发（化学/材料方向）——应用场景不同，但底层逻辑完全同宗同源： 维度 字节跳动 AI4S志特新材 AI4S核心范式 AI模型 → 蛋白/分子结构预测 → 药物设计AI模型+量子计算 → 材料配方/催化剂筛选 → 新材料加速手段 Protenix/Seedfold结构预测 + 算力\"AI+量子+化学机器人\"干湿结合实验闭环痛点 传统药物发现周期5-10年→AI压缩传统材料试错研发18个月→AI压缩至数月产业化进度 到达管线验证阶段，独立融资试水超级隔热材料已出实验室成果，子公司推进商业化两者都是\"用AI替掉大量烧钱的反复试错实验\"——这不是概念，是科研范式的根本性切换：从经验驱动到计算驱动。 字节的拆分融资传递了一个信号：这条路线能跑通，且值得独立估值。这直接抬升了所有AI4S方向公司的\"叙事天花板\"。 三、志特新材的AI4S布局：不是贴标签，是有实锤的 很多人第一次听\"做铝模板的公司搞AI\"会觉得违和。但拆开看，志特走的不是盲目蹭概念，而是围绕主业延伸+第二曲线孵化的双轨路径： ① 合资公司：量子+AI新材料研发体系 2025年3月与量子科技长三角产业创新中心、合肥微观纪元签战略协议，推进AI与量子技术在新材料领域的产业应用 合资成立上海志特纪元新材料科技有限公司（志特控股51%），打造基于量子计算+AI的干湿结合实验与生产平台 ② 控股子公司：化学机器人+AI4S产业化 2025年5月设立安徽志特小临智能科技有限公司，主营化学机器人平台及AI4S新材料研发与产业化落地 借助与中科大精准智能化学全国重点实验室的合作，构建联合研发平台 ③ 已有研发成果落地迹象 采用 \"AI+机器人\"联合方式，仅用数月完成催化剂材料及配方筛选（传统方式需18个月量级），大幅降低材料熔点和反应温度 所得超级隔热/阻燃材料性能较传统气凝胶提升2倍以上，成本仅约1/3 2025年8月召开AI for Science新型材料发布会，被视为\"AI4S+量子\"商业化落地标志事件 这些不是PPT。是已经在跑的实验...
#### 通裕重工：硬质合金业务价值重估，翻倍预期
| - 作者: 挖挖挖机机机 | 时间: 2026-06-10 18:54:42 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/3fl9vlqz471 - 互动: 转=7 回=19 赞=19 - 关联股票: 温州宏丰, 博云新材, 通裕重工 - 分数: 44 ★★
核心要点:1. 核心投资结论 通裕重工当前市值 115.43 亿元，市场仅认知其风电主轴、锻件等传统重工业务，完全忽视了全资孙公司济南冶科所 1500 吨硬质合金产能的巨大价值。在 AI 服务器引爆 PCB 微钻需求、硬质合金价格翻倍的行业背景下，济南冶科所硬质合金业务的盈利弹性远超市场预期，具备 翻倍的价值重估空间。 逻辑一：产能规模被严重低估 济南冶科所具备 1500 吨 / 年硬质合金产能，其中包含 600 吨 / 年 PCB 微钻用棒材产能（数据来源：济南冶科所官网），是我国江北地区最大的硬质合金生产基地。这一产能规模已接近欧科亿（约 2000 吨）、远超温州宏丰（约 1000 吨），但市场给予的估值溢价几乎为零。 逻辑二：价格翻倍带来暴利弹性 2026 年 Q1 硬质合金制品价格上涨至 88.6 万元 / 吨，同比翻倍，行业毛利率达到 51%。按此测算： · 1500 吨满产对应营收：1500 吨 × 88.6 万元 / 吨 = 13.29 亿元 · 1500 吨满产对应毛利：13.29 亿元 × 51% = 6.78 亿元 而通裕重工 2025 年全年归母净利润仅为 6548.97 万元，硬质合金业务单年毛利即可达到公司全年净利润的 10 倍以上 。 逻辑三： AI 服务器需求爆发提供长期支撑 AI 服务器 PCB 层数从传统 12-16 层跃升至 24-78 层，单板钻孔数量成倍增加；M9 高硬度板材使钻针寿命从 1000 孔骤降至 100-200 孔，单台 AI 服务器耗针量是传统服务器的 10-20 倍。作为 PCB 微钻上游核心原材料，高端硬质合金棒材将迎来持续 3-5 年的高景气周期。 2. 产能验证： 一 投资者互动平台确认 \" 公司全资子公司济南冶科所是我国江北地区最大的硬质合金生产基地之一，主要从事硬质合金及相关产品的研制、生产和销售， 年产能 1,500 吨 。 \" 二 券商研报确认 \" 济南冶科所是我国江北地区最大的硬质合金生产基地之一，主要从事硬质合金及相关产品的研制、生产和销售， 年产能 1,500 吨 。 \" 产品结构： 600 吨棒材具体应用于 PCB 微钻的验证 棒材产能官方确认： \" 棒材产品牌号种类丰富、规格齐全，具备 年产 600 吨 实心圆棒、单 / 双直孔圆棒、双螺旋孔圆棒的生产能力，可提供直径 3mm 到 50mm 各种标准规格的烧结棒材和研磨棒材。\" \" 硬质合金圆棒（钨钢圆棒）是我所的重点产品， 月产量可达 35 吨 ，广泛适用于制作各种整体硬质合金工具，如钻头，整体立铣刀，整体铣刀，雕刻刀 ... 印刷电路板刀具 ...\" 年化产能验证： · 月产量 35 吨 × 12 个月 = 420 吨 / 年（保守值） · 官网标称 600 吨 / 年（设计产能） PCB 微钻应用验证： 济南冶科所棒材产品明确标注可用于 \"印刷电路板刀具\"，即 PCB 微钻。其棒材直径覆盖 3mm 以下规格，可进一步加工成 0.1-0.3mm 的 PCB 微钻。 毛利率数据验证： 欧科亿 2026Q1 毛利率：44.51% 博云新材 2026Q1 毛利率：48.74% 长鹰硬科 2026Q1 毛利率：~45% 行业头部企业平均毛利率： ~51% 济南冶科所毛利率判断： 作为具有 50 年技术积累的老牌硬质合金企业，济南冶科所技术水平不低于行业平均，且 2025 年低价原材料库存充足，预计 毛利率可达 51% 左右 。 3. 盈利弹性测算：不同产能利用率、不同价格情景下的盈利测算 基准情景（当前价格 + ...
#### 通裕重工：底部PCB钻针原材料，年增毛利6亿，再造一个通裕重工
| - 作者: 韭菜低位挖掘 | 时间: 2026-06-10 20:02:25 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/206cgu4fra5 - 互动: 转=40 回=40 赞=46 - 关联股票: 通裕重工 - 分数: 36 ★★
核心要点:\n \n \n \n \n \n 通裕重工：底部PCB钻针原材料，年增毛利6亿，再造一个通裕重工 \n \n 核心逻辑： \n \n 1、AI服务器需求爆发提供长期支撑AI服务器PCB层数从传统12-16层跃升至24-78层，单板钻孔数量成倍增加；M9高硬度板材使钻针寿命从1000孔骤降至100-200孔，单台AI服务器耗针量是传统服务器的10-20倍。作为PCB微钻上游核心原材料， 高端硬质合金棒材将迎来持续3-5年的高景气周期 。 \n \n 2、通裕重工当前市值115亿元，市场仅认知其风电主轴、锻件等传统重工业务，完全忽视了全资孙公司 济南冶科所1500吨硬质合金产能 的巨大价值。在AI服务器引爆PCB微钻需求、硬质合金价格翻倍的行业背景下，济南冶科所硬质合金业务的盈利弹性远超市场预期，具备翻倍的价值重估空间。 \n \n 3、碳化钨去年迎来一波轰轰烈烈大行情，通裕重工全资孙公司山东宝元硬质合金有限公司拥有 2500吨碳化钨产能 ，实现原材料自主。这一产能水平逼近翔鹭钨业，但市场完全没有给过估值，预期差极大。 \n \n \n \n \n \n 产能规模被严重低估： 济南冶科所具备1500吨/年硬质合金产能，其中包含600吨/年PCB微钻用棒材产能，是我国江北地区最大的硬质合金生产基地。这一产能规模已接近欧科亿（约2000吨）、远超温州宏丰（约1000吨），但市场给予的估值溢价几乎为零。 \n \n \n \n 公司 600吨硬质合金棒材 实锤可制作加工 PCB微钻 ，各项性能指标优于同行业水平。 \n \n \n \n \n \n \n \n 满产毛利6亿，几乎是再造了一个通裕重工： 价格翻倍带来暴利弹性，根据行业及竞争对手数据，2026年Q1硬质合金制品价格上涨至88.6万元/吨，同比翻倍，行业毛利率达到45%（欧科亿/博云新材/长鹰硬科Q1毛利率分别为44.51%/48.74%/45%）。按此测算： \n \n 1500吨满产对应营收：1500吨×88.6万元/吨=13.29亿元 \n \n 1500吨满产对应毛利：13.29亿元×45%=5.98亿元 \n \n \n \n \n \n 旗下山东宝元硬质合金拥有 2500吨碳化钨粉 ，产能水平直逼翔鹭钨业，该业务完全未被市场定价，预期差极大。 \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n 对比同行业的硬质合金产能以及对应涨幅，通裕重工显得极其低估，重点关注通裕的价值重估行情。 \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n...
#### 周三舆情热度（附：图解各热点题材概念）
| - 作者: 超前一步 | 时间: 2026-06-10 19:11:10 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/3fl9w8gm6z9 - 互动: 转=14 回=10 赞=28 - 关联股票: 华丰科技, 弘信电子, 软通动力, 昊志机电, 有研粉材 - 分数: 63 ★★★
核心要点:周三舆情热度 ①AI应用/ Token - 微信宣布向开发者提供AI生态接入功能，确认微信AI正在内测阶段；京东作为首批内测团队率先接入，将在电商、外卖、物流等场景落地微信AI Agent。 Token服务研讨大会 6.16号召开； （弘信电子、 天娱数科 、华丰科技、昊志机电、软通动力、九联科技、 南兴股份 等） ② 工业气体 -据买化塑研究院监测，中国纯度为99.999%六氟化钨目前1670-1810元/kg，较去年同期涨幅超200%。（中船特气、和远气体、三孚股份、昊华科技、雅克科技等） ③华为链- 华为开发者大会2026(HDC 2026)定于6月12日-14日举行, 正式发布 HarmonyOS 7.0，主题为 \"鸿蒙生态与 AI 前沿技术 \" 。 （华丰科技、软通动力、 九联科技、 常山北明、 润和软件、拓维信息 等） ⑤PCB /PPE树脂 -由于霍尔木兹海峡航运受阻，沙特的PPE树脂相关工厂停产，该地区此前供应了全球大约70%份额。（ 昊志机电、 金安国纪、圣泉集团、康达新材、山东玻纤、宏昌电子等） ④算力/液冷 -中国拟2万亿建全国算力网; 华泰证券 研报，AI算力持续扩容， 液冷 成为硬性标配； （ 算力/ 华丰科技、 南兴股份 软通动力、九联科技、 中贝通信、 美利云 等； 液冷/ 弘信电子、 川环科技 、 强瑞技术 、昊华科技、 金房能源 、 远东股份 等） ⑥ 半导体芯片 -黄仁勋称，SK海力士到2030年将晶圆产能翻倍的计划还不够； \"国产GPU四小龙\"之一燧原科技6月15日上会； （ 弘信电子、华亚智能、中晶科技、新亚强、合肥城建、康强电子等）...
#### 晚间 A股值得关注的资讯
| - 作者: 财闻私享 | 时间: 2026-06-10 22:39:48 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/jsf7hzezpv - 互动: 转=14 回=21 赞=55 - 关联股票: 中国平安 - 分数: 56 ★★
核心要点:今天，指数又跌破4000点，两市个股跌多涨少，工业气体、大消费、智能体、云计算等方向逆势走强。 备受关注美国5月CPI今晚公布，符合预期，美联储年内加息预期降温。 AI、芯片： 工信部发布“人工智能+信息通信”实施意见加强网络智能体创新发展与应用 加强高端光电芯片和器件研发 华为开发者大会将举办鸿蒙生态论坛 华为全国首个城市超级智能体落地新疆 豆包专业版开放灰度测试，最高档年费超五千元 OpenAI欲扩张AI算力版图：据悉正洽谈租赁俄亥俄州10吉瓦数据中心 美股半导体板块目前开始拉升 光通信： SemiAnalysis关于cpo的报告引发了市场相关板块剧烈波动 各方有回应 康宁4芯多芯光纤方案，助力AI数据中心迈向高密度连接新时代 美股部分光通信股盘初反弹 光伏： 国家能源局官微转发权威央媒报道：光伏行业迈向更加理性、稳健、可持续的新阶段 机构吹风 ：光伏组件能效标准或将出台，光伏行业有望迎来反转 机器人： 央视财经晚间最新消息：国际机构看好中国机器人产业 小鹏机器人量产前夜 何小鹏决定“下场直管” 电力： 新闻联播：新型电网筑牢能源大国绿色转型基石 新型电网撬动10万亿元大市场 商业航天： SpaceX IPO吸引了来自中东基金的数十亿美元订单 央视财经：太空投资火爆 太空主题ETF半年吸金80亿美元 低 空： 深圳120米以下低空空域实现常态化全域开放 氢能： 中国科协主席万钢：构建跨区域氢能走廊 推动和支撑燃料电池汽车规模化发展...
#### 260610明日看好方向投票
| - 作者: 041韭阿白 | 时间: 2026-06-10 18:00:33 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/2gnbh7usj6m - 互动: 转=29 回=32 赞=20 - 关联股票: 和远气体 - 分数: 44 ★★
核心要点:【1】AI硬件： 1）PCB：摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）、液冷组件（+12%）。 2）光通信：中际旭创2026年Q1净利同比增262%，公司表示，一季度800G和1.6T产品放量，预计全年800G和1.6T需求将有较大增长。 3）Micro-LED/玻璃基板：2026年5月20日京东方发布公告，与康宁公司签署合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作。 4）MLCC：英伟达VR200NVL72服务器将使用约60万个MLCC，比现有GB300平台高出30%以上。 5）光纤：我国光纤企业自2025年Q4起已满负荷生产，目前订单排产已到2027年。 【2】半导体设备： 全球超级扩产周期下，先进逻辑预计2026年Q3加速下单，未来先进客户订单会持续招预期，海外三星海力士等有望推动新一轮存储扩产落地。 【3】消费/体育： 2026年6月12日，美加墨世界杯即将开赛。 【4】半导体材料： 近期，6N级六氟化钨价格上涨至200-250万/吨。 【5】物理AI： 2026年6月4日，英伟达官宣推出全球首款完全开放的全模态物理AI模型NVIDIA Cosmos 3，同时牵头成立全球开发者协作联盟。 【6】算电协同： 2026年6月6日，央视对话关注算电协同的电力，表示一度电5角，变成Token卖10元。 【7】人形机器人： 2026年6月5日，黄仁勋表示机器人将成为韩国下一个重要产业，韩国为机器人和物理AI产业应用提供了充足空间。 【8】国产算力： 2026年6月9日盘后消息，中国准备2950亿美元计划，资助全国人工智能建设。 欢迎大家评论区留言投票，我们将于次日早8:30左右公布整理的投票数据（可按以下序号选择投票）： 【1】AI硬件 【2】半导体设备 【3】消费/体育 【4】半导体材料 【5】物理AI 【6】算电协同 【7】人形机器人 【8】国产算力 【0】其他，欢迎留言补充...
#### 6月10日 公社内容精选
| - 作者: 韭菜团子 | 时间: 2026-06-10 19:03:32 |
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- 链接: https://www.jiuyangongshe.com/a/1hqd9dnhl2h - 互动: 转=19 回=25 赞=32 - 关联股票: 海光信息 - 分数: 39 ★★
核心要点:公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！ 我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。 每日复盘必备， 每天晚上8点前发送，周末会相应提前！ 今日具体文章如下，包含了资讯、行业题材、市场热点个股等，公社内容不仅于此，善于在公社搜索可发现更多优质内容！ 交易计划栏目简介 为了更好地帮助大家更集中、高效、一站式获取个股交易逻辑，同时方便记录自己的投资计划和逻辑，我们在业内首创推出全新栏目【交易计划】。 栏目入口 网站首页顶部→点击【交易计划】进入。（APP端还在开发中，后续也会上线） PC端链接请点击： 交易计划 全球半导体周期显著上行 全球半导体周期显著上行，把握国产设备板块投资机遇0610 光伏板块大涨点评 【国金电新】光伏板块大涨点评_0610 六氟化钨引爆电子特气投资行情 六氟化钨引爆电子特气投资行情——工业气体概念股投资逻辑分析 景区板块大涨，关注暑期旺季机会 景区板块大涨，关注暑期旺季机会！ 铜箔更新：产业趋势下的量价齐升和国产突围 【长江电新】铜箔更新：产业趋势下的量价齐升和国产突围 高端MLCC需求驱动增长 摩根大通-MLCC行业：高端MLCC需求驱动增长，对话国瓷材料的十项重点纪要-260610 PCB设备核心逻辑 PCB设备核心逻辑 化学法球硅有望成为新晋涨价品种 [中泰建材&化工|孙颖团队]强烈推荐AI真料：化学法球硅有望成为新晋涨价品种 一些宏观/行业信息： 【Mstech科技组】事件点评：SemiAnalysis看空报告砸盘光通信 【财通唐佳】FAB板块重大更新 AI发电大跌点评 燃气轮机持续高景气，回调即是上车机会 一些个股逻辑汇总： 三祥新材 海光信息：2026年DCU乐观出货50万颗、先看60%上涨空间！ 阿石创 青鸟智控 巨化股份 雅克科技 江丰电子 珠江啤酒 明日看好方向 260610明日看好方向投票 部分题材图表如下，更多题材图表可前往网站首页【产业库】 查 看 半导体设备 AI应用合集 聚苯醚PPO/PPE 公社内容传送门: 韭研公社全天涨停简图（06.10) 韭研公社学习笔记（260610） 免责声明：所有文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。...
#### 1. 通裕重工300185 ⭐⭐⭐ (3篇共振) - 来源:挖挖挖机机机/韭菜低位挖掘/新十倍游资(全部★★,互动30+/19+/46+) - 核心:济南冶科所1500吨硬质合金产能(600吨PCB微钻棒材)+山东宝元2500吨碳化钨粉=被市场完全忽视 - 数据:当前市值115亿,2025归母仅6549万,单年硬质合金毛利6.78亿=再造一个通裕;硬质合金Q1价格88.6万/吨同比翻倍/毛利率51%;基准情景1200吨产能利用率下年毛利5.42亿 - 3篇共振意义:不同作者独立得出同一结论,共识已形成 = 启动期信号 - 风险: 警惕"翻倍预期"叙事过度+需关注产能利用率(基准80%假设)
#### 2. 博敏电子603936 ⭐⭐ (白毛股神 ★★58) - 核心:自产电子布/铜箔+IC载板突破+AI服务器PCB放量,国内少数同时覆盖"GPU载板+交换机+光模块"三重算力硬件PCB厂 - 数据:央视财经电子布涨幅100%/年内5轮提价;52层高多层板+7阶HDI量产;线宽线距精度14μm;400G/800G光模块PCB批量供货 - 280亿市值空间叙事: 业绩释放+产能提速驱动 - 风险: "白毛股神"标签=情绪化吹票风险,需独立验证
#### 3. 中船特气688146 ⭐⭐⭐ (多帖共同强化) - 核心:国内六氟化钨龙头,国内+232.7%涨价+海外+70-90%(韩国对三星/SK海力士) - 数据:国内99.999%纯度六氟化钨报价1670-1810元/kg(术业有专攻:6N级200-250万/吨) - 判断:已持续多日上涨,警惕高位接力 ⚠️但"涨价+需求+替代"三逻辑仍是硬通货
#### 4. 志特新材300986 ⭐⭐ (泼天的富贵 ★★43) - 核心:字节AI制药拆分独立融资(36氪独家)→AI4S赛道估值锚上移→志特是A股稀缺"量子+AI+化学机器人"平台 - 兑现:子公司"志特小临"(化学机器人)+合资"志特纪元"(量子+AI)2025年8月AI for Science发布会, 隔热/阻燃材料性能2倍提升/成本1/3 - 风险: 子公司"首笔确认收入/客户认证"是关键里程碑
#### 5. 钨业四剑客(中钨高新000657/厦门钨业600549/翔鹭钨业002842/通裕重工300185) - 核心:钨价52.5万/吨止跌回升+钨占全球80%+中国出口管制=中长期紧平衡 - 新发现:硬质合金Q1涨价88.6万/吨同比翻倍/毛利率51%,M9钻针价值量是普通钻针10倍 - 机会:行业涨价向上游传导,中钨高新M9钻针全球领先+金州精工扩产1.5亿支/年(1.825亿投资)
#### 6. 光通信光模块板块 ⚠️6/10 18:30 财闻私享指出SemiAnalysis看空CPO+800VDC - 冲突:看空(CPO落地延后到2028/Scale-up到2029) vs 看多(中际旭创Q1+262%/800G+1.6T放量) - 响应:康宁发布4芯多芯光纤方案 - 判断:6/11需关注光通信板块是否会因SemiAnalysis报告持续杀跌 ⚠️
#### 7. 6/10 共识:AI硬件第一(摩根士丹利BOM拆解:PCB+233%>MLCC+182%>ABF+82%>电源+32%>液冷+12%) - 与6/9 18:00投票完全一致 ✅
- 沃土摸金(2z4a6xhw1cv 海兰信):未进入6h窗口,跳过 - 题材图谱小集118ebnxhl1v(★21):图表素材搬运,信息密度低 - 乘风破浪掘金哥2gnbmm9m4h6(★18 慧博云通):标题党+❗️+内容空(对应"白毛女股神"是同一人), 情绪化, 淘汰 - 追牛寻金206ccqrjy9l(★19 PCB设备):内容浅+互动低 - 十月稻谷206cgx0b5jv(★31 12大高端材料):资料整理>实质分析 - 流光夏央206cnthjnef(★31 唯赛勃RO膜):"打破寡头垄断"标题党
- AI硬件+半导体材料涨价潮:6/9 18:00 "氦气/钽/EMC第一梯队" → 6/10 18-24:00 演化为"全产业链涨价潮" = 共识已扩张至全行业 - PCB/电子布/光纤/对位芳纶5主线:6/9 18:00 → 6/10 18-24:00 = 5主线全部维持 ✅ - 卖铲人逻辑:凯盛/浙江龙盛/中化装备/荣旗(6/10 00:00) → 通裕重工/中钨高新/博敏电子(6/10 18-24:00) = 卖铲人叙事持续扩散 ✅
- 2万亿算力网催化:6/9 18:00 [UNVERIFIED] → 6/10 12:00已双研报验证 → 6/10 18:00(超前一步/041韭阿白):已确认2950亿美元计划, 电网纳入总投资5万亿 - HBM催化:6/9 18:00 "HBM" → 6/10 18:00 术业有专攻:HBM从8层→12/16层→光刻胶需求超线性扩张 = HBM产业链价值上修 - 3D NAND:6/10 18:00 术业有专攻:3D NAND层数堆叠→六氟化钨消耗量上升 = 产业链从"存储"扩展到"上游材料"
- 6N级六氟化钨价格上涨至200-250万/吨(041韭阿白):比"1670-1810元/kg"高一档 - OpenAI拟租赁俄亥俄州10GW数据中心(财闻私享):海外AI基建扩张 - 深圳120米低空空域实现常态化全域开放(财闻私享):低空经济政策落地 - 新型电网撬动10万亿元大市场(财闻私享):与算电协同共振 - 央视财经:太空投资火爆+太空主题ETF半年吸金80亿美元(财闻私享):商业航天第二波催化 - 光伏组件能效标准或将出台(财闻私享):光伏行业出清催化 - 微信AI生态接入开发者+京东率先接入(多帖):微信AI=超级入口级应用 - 小鹏机器人量产前夜+何小鹏下场直管(财闻私享):物理AI加速 - 燃气轮机持续高景气,回调即是上车机会(韭菜团子):算电协同延伸
| 标的 | 来源帖子 | 关注逻辑 | 验证优先级 | 后续动作 |
|---|---|---|---|---|
| 通裕重工300185 | 3篇共振 | 1500吨硬质合金+2500吨碳化钨粉被严重低估 | 高 | 6/11竞价测试/跟踪产能利用率 |
| 博敏电子603936 | 白毛股神 | PCB全产业链+IC载板+AI服务器放量 | 高 | 跟踪6/11股价表现 |
| 志特新材300986 | 泼天的富贵 | 字节AI制药催化+量子+AI+化学机器人平台 | 中 | 跟踪子公司志特小临里程碑 |
| 中钨高新000657 | 新十倍游资 | M9钻针全球领先+金州精工扩产1.5亿支 | 高 | 跟踪钨价+钻针订单 |
| 厦门钨业600549 | 新十倍游资 | 钨产品可应用到PCB钻针 | 中 | 跟踪钨价 |
| 南大光电300346 | Vin7的大 | ArF光刻气核心供应商 | 中 | 跟踪光刻胶催化 |
| 金宏气体688106 | Vin7的大 | 工业气体龙头+多品类进入头部晶圆厂 | 中 | 跟踪业绩 |
| 亨通光电600487 | 泼天的富贵 | 光纤订单+微信AI生态 | 中 | 跟踪光纤涨价 |
| 神剑股份001361 | 泼天的富贵 | 物理AI落地+AI4S材料 | 低 | 仅作概念观察 |
| 巨化股份600160 | 韭菜团子 | 氟化工龙头+多品类 | 中 | 跟踪电子特气布局 |
| 雅克科技002409 | Vin7的大/韭菜团子 | 平台型半导体材料+海外拓展 | 中 | 跟踪半导体材料涨价 |
| 帖子标题 | 作者 | 淘汰理由 | 时间 |
|---|---|---|---|
| 唯赛勃:卡脖子的"半导体超纯水RO膜" | 流光夏央 | 标题党+唯赛勃规模与海外巨头差距大 | 2026-06-10 22:36 |
| 12大高度稀缺高端材料 | 十月稻谷 | 资料整理>实质分析,推荐分散 | 2026-06-10 20:04 |
| ❗️2万亿国产算力规划出炉...慧博云通 | 乘风破浪掘金哥 | 标题党+❗️+情绪化 | 2026-06-10 19:53 |
| PCB设备 | 追牛寻金 | 内容浅+互动低 | 2026-06-10 18:16 |
| 0610图表:半导体设备、光电、CPO | 题材图谱小集 | 图表搬运,信息密度低 | 2026-06-10 22:14 |
| 硫磺有持续性吗? | 只挖真龙 | 单一标的+互动低 | 2026-06-10 21:00 |
1. AI硬件+半导体材料涨价潮(6/10 18-24:00 全产业链涨价叙事已成型) - 关注:中钨高新/通裕重工(3篇共振,竞价测试)/博敏电子(已强势) 2. AI4S范式革命(字节AI制药拆分独立融资36氪独家) - 关注:志特新材(<5%竞价) 3. 华为HDC大会6/12-14催化: - 关注:华丰科技/软通动力/拓维信息/九联科技/常山北明(华为链)
1. 通裕重工3篇共振翻倍预期 ⚠️:警惕追高,仅竞价<3%测试 2. 光通信板块SemiAnalysis看空 ⚠️:6/10 18:30 财闻私享提示+6/9美股已杀跌, 6/11需观察A股是否同步 3. 光伏组件能效标准将出台:爱旭股份/BC组件+TOPCon升级设备
⚠️ 1) 沪指已失守4000点(财闻私享证实6/10), 技术破位 ⚠️ 2) SemiAnalysis看空CPO+800VDC=对光模块/光通信板块持续压制 ⚠️ 3) 字节AI制药拆分仅36氪独家,若24h内无字节官方确认=可能证伪 ⚠️ 4) 6/16-17 FOMC沃什首秀+12月加息70%概率, 6/16前总仓位降至20%
- 持仓:德明利(已清)/博迁新材(170减半,160清)/生益科技(140减半,135清) - 候选:航天电子(竞价<2%)/凯盛科技(<3%)/中大力德(<3%)/中船特气(<2%⚠️)/昊华科技(<5%)/飞凯材料(≤5%)/协创数据(竞价) - 新增候选:通裕重工(<3%⚠️3篇共振)/博敏电子(<3%)/志特新材(<3%)/中钨高新(<3%)/南大光电(<3%) - 回避:算力直系全线/商业航天高位/玻璃基板故事股/机器人纯情绪(绿的谐波)/光通信CPO高潮后排(中际旭创天量)/硅基PB高估 - 高切低4方向(维持):消费(茅台/五粮液/伊利)/医药(恒瑞/药明/迈瑞)/券商(中信/华泰/东财)/蓝筹白马(招行/平安/神华) - 总仓位:20-30%极端防守(沪指失守4000+美股6/10 21:30开盘断层传导)
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